În articolul de săptămâna trecută, am discutat deja despre tensiunile în creștere din Orientul Mijlociu. Începând de sâmbătă, conflictul s-a transformat în confruntare militară deschisă. Evenimentele geopolitice de acest gen provoacă îngrijorare. În primul rând, pentru oamenii din regiune, dar și în ceea ce privește evoluțiile din viitorul apropiat: ce ar putea însemna acest lucru pentru economia reală, pentru evoluția ratelor dobânzilor și, în cele din urmă, pentru propriile noastre investiții?
În cele ce urmează, am dori să explicăm în mod transparent ce s-a întâmplat, cum vă protejăm activ portofoliul în această fază și de ce prudența pe piețe este acum cel mai bun ghid al tău.
Ce s-a întâmplat mai exact?
Pe 28 februarie, SUA și Israelul au lansat o serie de atacuri la scară largă împotriva unor obiective militare din Iran. Aceste atacuri au vizat, printre altele, structurile de conducere, Gărzile Revoluționare (IRGC), apărarea aeriană și instalațiile de rachete și drone. Liderul spiritual al țării, Ayatollahul Ali Khamenei, a fost, de asemenea, ucis, după cum a confirmat Iranul duminică seara. Ceea ce este clar, în orice caz, este că structurile-cheie au fost grav avariate. Iranul a răspuns imediat prin atacuri cu rachete și drone asupra Israelului și asupra bazelor americane amplasate în statele din Golfului, care au dus la închiderea temporară a spațiului aerian.
Pentru economia globală, toate privirile se îndreaptă acum către un anumit blocaj: transportul maritim prin Strâmtoarea Ormuz. Vedem deja că petrolierele evită din ce în ce mai mult această rută, iar primele de asigurare pentru navele de marfă cresc semnificativ.
Ce înseamnă acest lucru din punct de vedere economic?
Pe termen scurt, aceste incertitudini ar putea determina creșterea prețurilor la petrol, gaze și transport. Acest lucru ar putea conduce la o ușoară creștere a inflației și ar putea afecta temporar sentimentul pieței de capital. Scenariul nostru de bază (cu o probabilitate de aproximativ 60%) pornește de la premisa că vom asista doar la o ușoară încetinire economică și la nicio perturbare de durată în Strâmtoarea Ormuz. Estimările inițiale sugerează că prețurile petrolului ar putea crește semnificativ, cu 5 până la 7 USD pe baril, la redeschiderea piețelor luni. În același timp însă, anunțul OPEC privind creșterea producției ar putea avea un efect moderator asupra prețurilor. Atâta timp cât transportul maritim global rămâne în mare parte intact, ne așteptăm ca această „primă pentru petrol” inițială să se normalizeze din nou. Credem, de asemenea, că băncile centrale, precum Banca Centrală Europeană (BCE) și Rezerva Federală a SUA (Fed) vor rămâne pe poziții pentru moment și vor lua în considerare reducerea ratelor dobânzilor doar în cazul unor tensiuni reale asupra stabilității.
Cum răspundem acestor evenimente în administrarea portofoliilor?
În prezent, considerăm că fondurile de investiții și portofoliile individuale de investiții sunt bine poziționate pentru faza actuală a pieței. În general, portofoliile și fondurile noastre sunt ușor defensive, cu o alocare de acțiuni care este în conformitate cu orientarea noastră strategică. Alocarea noastră în aur ar trebui să acționeze, de asemenea, ca o contrapondere la șocul geopolitic actual. Investițiile în instrumente ale pieței monetare atenuează, de asemenea, volatilitatea, permițându-ne, în același timp, să profităm de oportunitățile care pot apărea în urma turbulențelor.
Ce urmărim pentru portofoliul tău?
Pentru a putea să ne ajustăm în orice moment gestionarea riscurilor, urmărim îndeaproape cele mai importante sisteme economice de avertizare timpurie:
- Rutele comerciale globale: monitorizăm îndeaproape dacă traficul maritim prin Strâmtoarea Ormuz funcționează în mod corespunzător și cum evoluează costurile globale de transport și primele de asigurare.
- Piețele energetice: în loc să ne concentrăm pe fluctuațiile prețurilor pe termen scurt, acordăm atenție indicatorilor care ne avertizează din timp asupra penuriei pe termen lung de pe piața petrolului și gazelor.
- Situația economică a companiilor: monitorizăm în mod constant dacă incertitudinea actuală conduce la împrumuturi mai scumpe pentru companii, ceea ce ar putea încetini economia globală.
Recomandarea noastră: Păstrează-ți calmul!
Chiar dacă fluxul de știri poate părea amenințător în prezent, evoluțiile politice de pe piețele financiare sunt adesea doar pe termen scurt. Pentru tine, în calitate de investitor, este acum important să ai următoarea abordare:
- Gândește pe termen lung: ține cont de obiectivele tale de investiții. Reacțiile tactice impulsive și vânzările în panică fac de obicei mai mult rău decât bine acumulării de avere pe termen lung.
- Rămâi calm: diversifică-ți investițiile și fii atent la oportunitățile de randament. Diversificarea solidă în diferite clase de active este cel mai bun tampon împotriva fluctuațiilor geopolitice.
- Caută dialogul: este absolut normal să te simți nesigur în astfel de momente. Nu ezita să îți contactezi consilierul pentru a clarifica întrebări cu privire la poziția ta.
Vă rugăm să rețineți: investiția în valori mobiliare implică atât riscuri, cât și oportunități.
Disclaimer
Acest document este un material publicitar. Cu excepția cazului în care se specifică altfel, sursa informațiilor este Erste Asset Management GmbH. Limba de comunicare în rețeaua de vânzări este limba germana, iar limbile de comunicare ale Societății de administrare sunt germana și engleza.
Prospectele de emisiune pentru fondurile de investiții – OPCVM-uri (incluzând orice modificări ale acestora) sunt elaborate și publicate în conformitate cu prevederile InvFG 2011 (Legea fondurilor de investiții din Austria), cu modificările ulterioare. Informațiile pentru investitori în temeiul § 21 AIFMG (Legea privind administratorii de fonduri alternative de investiții din Austria) sunt elaborate pentru fondurile de investiții alternative (AIF) administrate de Erste Asset Management GmbH în conformitate cu prevederile AIFMG, coroborate cu InvFG 2011.
Versiunile valabile în prezent ale Prospectelor de emisiune, Informațiile pentru investitori în temeiul § 21 AIFMG și Documentele cu informații cheie (KID) se regăsesc pe site-ul www.erste-am.com în secțiunea „Publicații obligatorii” și pot fi obținute gratuit de către investitorii interesați la sediile Societății de administrare și la sediile băncii depozitare. Data exactă a celei mai recente publicări a Prospectului de emisiune, limbile în care sunt disponibile Prospectul de emisiune al fondului sau Informațiile pentru investitori în temeiul articolului 21 din Legea privind fondurile alternative de investiții (AIFMG) din Austria și Documentul cu informații cheie (KID), precum și orice alte locații de unde pot fi obținute documentele sunt indicate pe site-ul www.erste-am.com. Un rezumat al drepturilor investitorilor este disponibil în limbile germană și engleză pe site-ul www.erste-am.com/investor-rights și poate fi obținut și de la sediul Societății de administrare.
Societatea de administrare poate decide să suspende acordurile pentru vânzarea de titluri de participare în alte țări, în conformitate cu cerințele de reglementare.
Notă: Sunteți pe cale să achiziționați un produs care poate fi dificil de înțeles. Vă recomandăm să citiți documentele fondului indicate înainte de a lua o decizie de investiție. Pe lângă locațiile enumerate mai sus, puteți obține aceste documente în mod gratuit la sediul băncii Sparkassen și la sediul Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG. De asemenea, puteți accesa aceste documente electronic pe site-ul www.erste-am.com.
Analizele și concluziile noastre sunt de natură generală și nu iau în considerare caracteristicile individuale ale investitorilor în ceea ce privește câștigurile, impozitarea, experiența și cunoștințele, obiectivul de investiții, situația financiară, capacitatea de pierdere a capitalului și toleranța la risc. Performanța trecută nu este un indicator fiabil al performanței viitoare a unui fond.
Vă rugăm să rețineți: Investițiile în valori mobiliare implică riscuri suplimentare față de oportunitățile prezentate aici. Valoarea titlurilor de participare și câștigurile pot crește și scădea. Modificările cursurilor de schimb pot avea, de asemenea, un efect pozitiv sau negativ asupra valorii unei investiții. Din acest motiv, este posibil să primiți mai puțini bani decât suma investită inițial atunci când vă răscumpărați unitățile de fond. Persoanele interesate să achiziționeze unități în fonduri de investiții sunt sfătuite să citească Prospectul/ele de emisiune actual/e al fondului/fondurilor și Informațiile pentru investitori în conformitate cu § 21 AIFMG, în special notificările privind riscurile pe care le conțin, înainte de a lua o decizie de investiție. Dacă moneda fondului este diferită de moneda națională a investitorului, modificările cursului de schimb pot influența pozitiv sau negativ valoarea investiției și cuantumul costurilor asociate fondului în moneda națională.
Nu avem voie să oferim, să vindem, să transferăm sau să livrăm, direct sau indirect, acest produs financiar persoanelor fizice sau juridice al căror loc de reședință sau domiciliu se află într-o țară în care acest lucru este interzis prin lege. În acest caz, nu putem furniza nicio informație despre produs.
Vă rugăm să consultați informațiile corespunzătoare din Prospectul fondului și Informațiile pentru investitori în conformitate cu § 21 AIFMG pentru restricțiile privind vânzarea fondului către cetățeni americani sau ruși.
Se menționează în mod expres că această comunicare nu oferă nicio recomandare de investiții, ci exprimă doar evaluarea noastră actuală a pieței. Prin urmare, această comunicare nu înlocuiește consultanța de investiții.
Acest document nu reprezintă o activitate de vânzare din partea Societății de administrare și, prin urmare, nu poate fi interpretat ca fiind o ofertă de cumpărare sau vânzare de instrumente financiare sau de investiții.
Erste Asset Management GmbH este afiliată Erste Bank și băncilor austriece Sparkassen.
Vă rugăm să citiți și „Informațiile despre noi și serviciile noastre de valori mobiliare” publicate de banca dumneavoastră.